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棉花市场信息周报 2020 年第 8 期(总第 301 期)

发布时间:2020-03-05 | 点击量:

中国棉花信息网 2020 年 3 月 2 日


一、 市场价格回顾


        上周,新冠疫情国际化蔓延引起全球性市场恐慌,对是否因此造成经济危机的担忧使得各商品市场深度跳水。国际 ICE 期棉上演五连跳,五日下挫 7 美分/磅; 受其影响,国内郑棉市场下探幅度超过 1000 元/吨,为 2 月份以来的第二次探底, 市场内悲声四起。国内棉花现货亦受累大幅回落,但因运输流通受阻,企业观望情绪浓,市场实际成交清淡。国内纺织生产复工进度加快,纱线价格延续年前订价,整体维稳。内外纱线价差维护稳定,内外棉现货价差扩大。

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   注:国内和国际各项数据为 2 月 24 日至 2 月 28 日一周均价;
          Cotlook A 价格指数折 1%关税后人民币价格以汇率(2 月为 6.8845)进行计算(含 200 元港杂费);进口棉纱价格指数 FCY Index 32S 采用的是进口棉纱现货价(含税含港杂费)。


二、新疆棉加工和公路运输


        疆棉加工:截止 2020 年 3 月 1 日,2019 年度新疆棉累计加工 499.87 万吨, 同比减少 2.1%。其中,自治区棉花累计加工量 316.56 万吨,同比减少 9.4%;兵团棉花累计加工量 183.31 万吨,同比增加 15.0%。
        公路运输:目前新型新型冠状病毒肺炎疫情得到有效控制,部分疆内仓库逐渐恢复公路运输,但也仅限有通行证的货运车辆,或者仅限短倒,需要提前与仓 库沟通后方可,公路运输有限恢复。2 月 24 日-3 月 1 日,据全国棉花交易市场库对库新疆核查点统计,公路出疆棉运输量总计 0.62 万吨。2019 年 9 月 1 日-2020
年 3 月 1 日累计出疆棉公路运输量 53.85 万吨,同比减少 6.5%。

 

三、基本面动向


  1、国内市场
        储备棉:成交 2.76 万吨,成交价 13535 元/吨。
2 月 24 日-2 月 28 日新疆棉轮入第十三周,计划轮入新疆棉 4.3 万吨,实际成交 2.76 万吨,成交率 64.28%,周度平均成交价 13535 元/吨,较(2.10-2.14)周均价下跌 171 元/吨。周内成交最高价为当周最高限价 13716 元/吨,最低价为13286 元/吨。周内新疆库无成交,全部在内地库成交。
        后三日成交率逐日递增,周五成交率 100%,成交价较周四下跌 328 元/吨。
        郑棉:缩量减仓,重创下挫
        上周全球疫情蔓延,投资者恐慌情绪加重,道琼斯工业平均指数周内下挫4000多点,为自 2008 年金融危机以来最糟糕的一周。美国股指重幅收跌。受其影响, 郑棉连续五日下跌,周五更是跌停,考验年初低点。主力 CF005 周五收于跌停价12180 元/吨,较前一周五跌 1085 元/吨,较年初(2 月 4 日)最低点 12130 仅高50 元/吨,市场上演多杀多行情。月间价差方面,周五主力 CF005 与远月合约CF009价差收于-445 元/吨,较前周五收窄 15 元/吨。
       当周郑棉累计成交量 207.05 万手,较前周减少 15.53 万手;总持仓 63.4 万手,减少 2.12 万手。截至 2 月 28 日注册仓单加有效预报合计 42403 张,折 169.6万吨,较前周减少 1.25 万吨。仓单占单边总持仓量的 53.5%,较前周增加 1.3 个百分点。其中新疆棉注册仓单量为 140.3 万吨,较前周减少 2.1 万吨,占注册仓单总量的 96.04%。
       现货:恐慌性下跌,整体成交清淡。
       上周,国内外期货市场的单边大幅下跌给国内现货商投下重重的心理阴影, 其中周前期相对淡定,周后期市场报价大幅下调。但用棉企业向来“买涨不买跌” 阴跌格局下企业亦不敢大量采购背负风险,周内除个别颇具规模的棉花贸易公司 在有计划建仓外,市场观望情绪浓厚,整体成交清淡。中国棉花价格指数(CC Index3128B)周五为 13086 元/吨,较前一周五跌 403 元/吨。
        调查获悉,上周纺织企业陆续复工复产,除湖北外,其他省份复工比例为六成左右。恢复生产的企业多数不缺少订单,用棉以消耗年前库存为主,预计进入 3 月份对原料的采购将日趋迫切。
        据中国棉花公证检验网发布数据,截至 3 月 1 日 24 点,本年度全国共有 959家棉花加工企业公证检验皮棉503.2 万吨。其中新疆808 家企业公证检验488.0723万吨,占比 96.99%;内地 151 家企业公证检验 15.1277 万吨。
   2、国际市场:疫情重创情绪,市场巨幅下跌
        上周国际市场新冠疫情蔓延,日、韩、意大利等国感染人数及范围迅速扩大, 美国、德国、法国的确诊也在增加,投资者担心疫情可能导致全球经济危机,恐 慌情绪加剧,道琼斯,美国股指等连续重挫,ICE 期棉大幅下跌。2 月 28 日ICE 期棉 5 月合约盘中一度跌至 60.18 美分/磅,结算价 61.49 美分/磅,较前一周五(2 月 21 日)大幅下挫 7.1 美分/磅。国际现货报价亦随之下跌,Cotlook A 指数周五为 71.4 美分/磅,较前一周五跌 6.65 美分/磅,1%关税下折算人民币 12130 元/吨,低于同日中国棉花价格指数(CC Index3128B)956 元/吨,这一价差较前一周同期扩大 708 元/吨。
        据美国农业部,2.14-2.20 一周,2019/20 年度美国陆地棉签约销售48682 吨,较前周减少 9%,较近 4 周平均签约量减少 32%;陆地棉装运 73501 吨,较上周装运量减少 14%,较近 4 周平均装运量减少 15%;皮马棉签约 6371 吨,较上周和近 4周平均签约量显著增加;皮马棉装运 4131 吨,较前周装运量增加 79%,较近 4 周平均装运量显著增加。下年度陆地棉签约 45101 吨,无下年度皮马棉签约。
        截至 2019 年 2 月 20 日,美国累计净签约出口 2019/20 年度棉花 320.4 万吨, 达到年度预期出口量的 92.08%,累计装运棉花 154.4 万吨,装运率 48.20%。其中陆地棉签约量为 309.5 万吨,装运率 48.12%。皮马棉签约量为 10.8 万吨,装运率为 50.43%。中国累计签约进口 2019/20 年度美棉 47.1 万吨,占美棉已签约量的14.71%;累计装运美棉 17.3 万吨,占美棉总装运量的 11.19%,占中国已签约量的 36.68%。
        上周印度棉花现货报价走低。周四 S-6 轧花厂提货价报 38900 卢比/坎地,折69.30 美分/磅,较前一周四跌 1.2 美分/磅。旁遮普 J-34 价格报 4013 卢比/莫恩德,折 68.10 美分/磅。
  3、纺织市场:复工生产成本上升,纱线产品价格持续稳定
        上周纺织企业复工进程加快,但在严控疫情前提下生产,企业成本增加。据悉,企业除了需要承担路费、食宿费等,还需承担着员工身体健康的重大责任; 其次,货物运输成本增加,纱线的装卸费用增加,货物短途运输费用也增加。再次,各企业产能低下,纺纱成本上升。生产企业表示压力很大。
        产品销售方面,企业反馈,当前订单多为年前所接,执行节前订价,企业受成本增加所累有提高报价意愿,但下游市场尚未完全正常运转,能否有效传导尚需验证。

四、宏观经济

     【2 月中国制造业 PMI 为 35.7%】 2020 年 2 月份,受疫情影响,中国制造业 采购经理指数(PMI)为 35.7%,比上月下降 14.3 个百分点。从企业规模看,大、中、小型企业 PMI 分别为 36.3%、35.5%和 34.1%,比上月下降 14.1、14.6 和 14.5个百分点。从分类指数看,构成制造业 PMI 的 5 个分类指数均位于临界点之下。

     【相关部门春耕备耕政策释放新信号】为保障农资供应,国家发展改革委等16 部门联合印发通知,要求有力有序有效推动化肥及其原辅料生产企业复工复产,努力增加春耕前化肥产量,保障化肥等农资及原辅料运输畅通。农业农村部等也把化肥、农药等农资纳入国务院联防联控机制生活物资保障范围。
     【截至 3 月 1 日疫情播报】截至 3 月 1 日 24 时,据 31 个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告,现有确诊病例 32652 例(其中重症病例 7110 例),累计治愈出院病例44462 例,累计死亡病例 2912 例,累计报告确诊病例 80026 例,现有疑似病例 715 例。累计追踪到密切接触者 663240 人,尚在医学观察的密切接触者 46219 人。


五、展望


       上周对国外疫情恶化可能造成经济影响的预判冲抵了国内市场所有向好的势头和消息。市场是否反应过度?还是尚未完成探底?本周美国国内的防控及美国股市的波动仍是关注焦点。但有中国防疫攻坚战首战告捷的前车之鉴,即便国情不同,相信国际市场上也能尽快找到各自相宜的办法。国内方面,进入三月份,企业复工复产进一步推进,生产正常化必将刺激对原料的需求,从而带动行情步入正轨。

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